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CBRE Group, Inc. anuncia la finalización de las actividades de refinanciación de la deuda

La deuda total se reducirá casi 500 millones de USD y los gastos por intereses se reducirán aproximadamente 50 millones de USD; se ha establecido una refinanciación de 1.200 millones de USD

Los Ángeles (CA), 28 de marzo de 2013. CBRE Group, Inc. (NYSE:CBG) ha anunciado hoy que ha refinanciado sus líneas de crédito actuales mediante la modificación y reformulación de su contrato de crédito garantizado sénior, que ahora mantiene una línea de préstamo a plazo de 715 millones de USD y una línea de crédito renovable de 1.200 millones de USD.

Esta refinanciación, sumada a los 800 millones de USD de bonos no garantizados sénior a 10 años emitidos a principios de este mes y en efectivo, ha permitido a la Compañía sustituir la mayor parte de su endeudamiento por deuda nueva a tipos de interés más bajos, cambiar determinada deuda de tipo de interés variable a fijo, prolongar las fechas de vencimiento y reducir el endeudamiento general. 

“Nuestras actividades de refinanciación han colocado a CBRE en una posición óptima para lograr un mayor crecimiento”, afirmó Robert Sulentic, consejero delegado de la Compañía. “Nuestro balance general está bien estructurado para respaldar nuestras iniciativas de crecimiento al tiempo que nos proporciona la flexibilidad que necesitamos para abrirnos camino en un entorno de mercado que sigue siendo incierto”.

Entre los planes de la Compañía está pagar su deuda de 450 millones de USD, que supone el 11,625% de los bonos subordinados sénior, en junio de 2013. Después de todas sus medidas de refinanciación, CBRE habrá reducido su endeudamiento corporativo total en cerca de 500 millones de USD. Sobre una base pro forma, CBRE habría reducido su gasto por intereses anual en aproximadamente 50 millones de USD en 2012, y su endeudamiento total, neto de caja, habría sido aproximadamente 1,8 veces la media de los 12 meses anteriores de beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA)1, excluyendo los cargos seleccionados2, a fecha 31 de diciembre de 2012.

El nuevo contrato de crédito garantizado sénior incluye una línea A de préstamo a plazo de 5 años de 500 millones de USD (de los cuales 300 millones de USD son sobre una base de préstamo de cobro demorado de hasta 120 días a partir del cierre), a un tipo de interés inicial de LIBOR+200 puntos básicos, y una línea B de préstamo a plazo de 8 años de 215 millones de USD, a un tipo de interés de LIBOR+275 puntos básicos. La capacidad de endeudamiento en virtud de la línea de crédito renovable cada 5 años de la Compañía se ha aumentado a 1.200 millones de USD desde los 700 millones de USD. En el cierre, se harán efectivos préstamos adicionales mínimos de esta línea, que tendrán un tipo de interés inicial de LIBOR+200 puntos básicos. 

Acerca de CBRE Group, Inc.
CBRE Group, Inc. (NYSE:CBG), una compañía Fortune 500 y S&P 500 con sede en Los Ángeles, es la compañía de inversiones y servicios inmobiliarios comerciales líder a nivel internacional (según los ingresos de 2012). Con aproximadamente 37.000 empleados (excluyendo a los afiliados), la compañía presta servicios a propietarios, inversores y arrendatarios de inmuebles a través de más de 300 oficinas en todo el mundo (excluyendo las oficinas afiliadas). CBRE ofrece asesoría estratégica y ejecución de venta y arrendamiento de propiedades; servicios corporativos; administración de inmuebles, instalaciones y proyectos; créditos hipotecarios; valoraciones y tasaciones; servicios de desarrollo; administración de inversiones, así como investigación y consultoría. Visite nuestro sitio web www.cbre.com.

Declaración de “Puerto seguro” en virtud de la Ley estadounidense de Reforma de Litigios sobre Valores Privados (Private Securities Litigation Reform Act) de 1995: esta nota de prensa contiene algunas declaraciones prospectivas con arreglo al apartado 27A de la Securities Act (Ley de Valores Financieros) y el apartado 21E de la Securities Exchange Act (Ley Reguladora del Mercado de Valores) de 1934, en su versión enmendada. Estas declaraciones prospectivas incluyen, entre otras, declaraciones relacionadas con las actividades de financiación en relación con nuestro nuevo contrato de crédito garantizado modificado y reformulado y los bonos no garantizados sénior. Estas declaraciones prospectivas implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores discutidos en los registros de CBRE Group, Inc. ante la Securities and Exchange Commission (SEC) de EE. UU. Las declaraciones prospectivas se refieren solo a la situación a partir de la fecha de este comunicado y, excepto en la medida requerida por las leyes de valores aplicables, CBRE Group, Inc. renuncia expresamente a cualquier obligación de actualizar o revisar cualquiera de ellas para reflejar los resultados reales, cualquier cambio en las expectativas o cualquier cambio en los acontecimientos. Si CBRE Group, Inc. actualiza una o varias declaraciones prospectivas, no deberá deducirse que llevará a cabo actualizaciones adicionales con respecto a esas u otras declaraciones prospectivas. Para obtener más información sobre los riesgos, incertidumbres y otros factores que pueden provocar que los resultados reales difieran de los previstos en las declaraciones prospectivas, así como sobre los riesgos para el negocio de CBRE Group, Inc. en general, consulte sus registros ante la SEC, incluido su Informe Anual en el Formulario 10-K para el ejercicio fiscal que terminó el 31 de diciembre de 2012.


1 El EBITDA representa los beneficios antes de gastos por intereses netos, la amortización de los costes de financiación, impuestos sobre la renta, depreciación y amortización, mientras que las cifras del EBITDA ajustado (o EBITDA normalizado) eliminan el impacto de determinados cargos en efectivo y no en efectivo relacionados con adquisiciones, contención de gastos y deterioros del valor de los activos. Nuestra dirección cree que ambas medidas son útiles para evaluar nuestro rendimiento operativo en comparación con el de otras empresas de nuestro sector debido a que los cálculos del EBITDA y el EBITDA ajustado por lo general eliminan los efectos de la financiación y los impuestos sobre la renta así como los efectos contables de los gastos de capital y las adquisiciones, que incluirían cargos por deterioro del fondo de comercio y activos intangibles creados a partir de adquisiciones. Tales factores pueden variar en función de las diferentes empresas por motivos que no tienen que ver con el rendimiento operativo general. Como resultado, nuestra dirección utiliza estas medidas para evaluar el rendimiento operativo y para otros fines discrecionales, incluido como componente importante en la medición de nuestro rendimiento operativo en virtud de nuestros programas de incentivos para empleados. Además, creemos que el EBITDA y el EBITDA ajustado son útiles para los inversores como ayuda para obtener una perspectiva más completa de nuestros resultados de las operaciones.

Sin embargo, el EBITDA y el EBITDA ajustado no son medidas reconocidas en virtud de los principios contables generalmente aceptados (o PCGA) estadounidenses, y a la hora de analizar nuestro rendimiento operativo, los lectores deben utilizar el EBITDA y el EBITDA ajustado de forma complementaria, y no como una alternativa, a los ingresos netos calculados de conformidad con los PCGA. Debido a que no todas las empresas utilizan cálculos idénticos, nuestra presentación del EBITDA y el EBITDA ajustado puede no ser comparable con las medidas de título similar de otras compañías. Por otra parte, no se pretende que el EBITDA y el EBITDA ajustado sean medidas de flujo de caja libre para el uso discrecional de nuestra dirección, ya que no tienen en cuenta determinadas necesidades de liquidez, como los pagos de impuestos y los destinados al servicio de la deuda. Las cifras del EBITDA y el EBITDA ajustado también difieren de las cifras calculadas en virtud de definiciones de título similar en nuestros instrumentos de deuda, que son más ajustados para reflejar determinados cargos en efectivo y no en efectivo, y se utilizan para determinar el cumplimiento con los convenios financieros y nuestra capacidad para desarrollar determinadas actividades, como incurrir en deuda adicional y hacer ciertos pagos restringidos.

.

     El EBITDA y el EBITDA ajustado para cargos seleccionados, para el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2012, se calculan de la siguiente manera (en miles de dólares):

 

Ingresos netos atribuibles a CBRE Group, Inc.

 

315,555$

 

 

 

Sumar:

 

 

 

 

 

Depreciación y amortización(a)

 

170,905

 

 

 

Deterioro del valor de los activos intangibles no amortizables

 

19,826

 

 

 

     Gasto por intereses(b)

 

176,649

 

 

 

Provisión para impuestos sobre la renta(c)

 

186,333

 

 

 

Restar:

 

 

 

 

 

     Ingresos por intereses

 

7,647

 

 

 

EBITDA(d)

 

861,621$

 

 

 

Ajustes:

 

 

 

 

 

Integración y otros gastos relacionados con adquisiciones

 

39,240

 

 

 

Gastos de contención de gastos

 

17,578$

 

 

 

EBITDA ajustado  (d)

 

918,439$

 

 

_________________________

(a)   Incluye gastos de depreciación y amortización relacionados con las operaciones discontinuadas de 1,3 millones de USD para el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2012. 

(b)   Incluye gastos por intereses relacionados con las operaciones discontinuadas de 1,6 millones de USD para el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2012.

(c)  Incluye provisión para impuestos sobre la renta relacionados con las operaciones discontinuadas de 1 millón de USD para el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2012.

(d)  Incluye EBITDA relacionado con las operaciones discontinuadas de 5,6 millones de USD para el ejercicio  que terminó el 31 de diciembre de 2012.

2    Los cargos seleccionados incluyen la integración y otros gastos relacionados con los gastos de las adquisiciones y la contención de gastos.      

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